现货黄金周一继续上涨，美盘最高上探至1235.94美元/盎司，回升至200日均线上方，上涨动能得到进一步恢复。

美国经济数据疲软，美元接近10个月地位，加息概率下跌，金价或将进一步上涨。但若美联储9月缩表，黄金反弹或受限制。

周一SPDR黄金持仓减少0.21%，或1.77吨。

中国二季度GDP继续强势，高于预期同比6.9%。受强劲中国数据提振，铜期货升至四个月高点。

EIA最新钻探活动报告预计，7、8月的美国页岩油产将连创历史新高，花旗借此下调两年油价预期。

随着下月比特币硬分叉的危险迫近，本周一以太币盘中较上周日低位回涨38%，比特币在上周日跌破1800美元后周一又站上2000美元。

国际现货黄金周一亚市早盘开于1228.58美元/盎司后，金价短暂下挫，录得日内低点1227.80美元/盎司后小幅震荡上行，后转盘整。欧市金价出现强力拉升，走出一波多头行情。美市延续涨势，录得日内高点1235.94美元/盎司后金价活络，小幅下挫后再转盘整，多空胶着，市场波幅不大，终收于1233.88美元/盎司。

国际现货黄金周一亚市早盘开于1228.58美元/盎司，最低下探1227.80美元/盎司，最高上涨至1235.94美元/盎司，收于1233.88美元/盎司，上涨5.48美元，涨幅0.43%。

美元走弱 金价站稳1230美元上方

周一美元几乎持平，而上周五受低于预期的美国经济数据拖累，该指数收盘触及去年10月以来最低水平。美债周一微幅走高，延续上周受疲软通胀数据和美联储可能放缓加息步伐迹象引发的涨势。

分析师称，美元及美债收益率的下跌，同时金价持稳在1230美元/盎司上方，可能会促使更多的空头转向多头，这些都增添了黄金的上涨动能。

疲弱的美元支撑黄金，对于持有其他货币的投资者来说，金价会显得便宜。

经济数据疲软 美国加息概率下跌

经济数据阻碍了对美国利率的预期后，投资者杠杆押注美联储在未来数月加息概率下跌。

在技术面上，黄金很可能会显著突破200日移动均线附近的关键阻力位1230美元/盎司，短期内甚至可能上涨至1250美元/盎司，技术反弹看起来相当坚挺。

其他贵金属中，白银、钯金及铂金均进入反弹模式，其中铂金还形成了稳固的三重底，向上的趋势明显。

不过，摩根大通称，美联储很有可能在9月份开启缩表，若果真如此，黄金的反弹可能会受到一定限制，也不宜盲目乐观。

通胀持续降温 欧元区6月CPI同比终值1.3%

欧元区6月CPI同比终值1.3%，符合初值，较5月终值1.4%有所下滑，与4月的终值1.9%相比下滑幅度较大。

分析认为，当前并无足够（或是任何）证据表明通胀抬升，因此欧央行的通胀风险评估缺乏正当理由。

基本面利好因素：

1.美国商务部此前公布的数据显示，美国6月零售销售月率下跌0.2%，为一年最大跌幅，不及预期增长0.1%，前值从下跌0.3%修正为下跌0.1%。 暗示美国家庭依然对消费开支持谨慎态度，这可能意味着二季度经济或许将延续一季度的疲软。

2.美国劳工部最新的报告称，美国6月消费者物价指数月率连续第四个月不及预期，核心CPI跌至2015年1月以来最低。数据显示，美国6月CPI月率为0，预期增长0.1%，前值下跌0.1%。美国6月CPI年率上涨1.6%，为2016年10月以来最小涨幅，表明通胀可能需要更长时间才能回升至美联储目标。

基本面利空因素：

1.美国劳工部此前公布的美国至7月8日当周初请失业金人数为24.7万人，前值为24.8万人，预期为24.5人，连续三周录得上升后首次录得下降。美国当周初请失业金数据已经连续123周低于30万关口，连续时间创1970年以来最长。

2.美国劳工部此前公布的数据显示，美国6月非农就业人口强劲增加22.2万人，远好于市场预期的增加17.7万，这也是四个月以来的最高水平，也是年内第二高。

后市展望

1、盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen：黄金试图卷土重来，但前景不明。此前，金价跌破1214美元，触发了技术上的卖出信号，该信号是基于从去年4月到6月的双顶1295美元/盎司。这一突破的目标价位是1133美元/盎司，这有助于吸引更多的卖空。金价跌破1200美元技术上吸引更多的卖空，但迄今未能延续，尽管日元走软和收益率上升可能预示着买盘兴趣正在回归。金价突破1230美元则表示卖盘尝试失败，并且空头回补可能会回归200日均线上方，相对安全。

2、德国商业银行：200日移动均线对黄金市场而言是非常关键的水平。“一旦金价突破该水平，后续会有更多的买盘跟进。”MKS分析师Sam Laughlin指出，短期金价关键水平是200日均线区域1235至1240美元/盎司水平。

3、瑞银：尽管基本面背景对黄金而言是利好的，但黄金市场并没有上涨的“迫切感”。该行认为，这可能一方面是因为投资者们正在夏天的假期中。“虽然投资者们喜欢黄金作为多样化资产，但目前美联储和欧洲央行都在正常化货币政策的情况，这是黄金市场面临的最大挑战。不过由于有足够的支撑因素在，金价下行将是有限的，但上行则缺乏足够的推动因素来使得投资者进场做多。”

4、渣打银行：金价和美元之间的相关性在加强。“近几个交易日中，金价和美元之间三个月相关性已经增强到了65%，和10年期美国国债收益率的三个月相关性在50%左右。在实物市场疲软的情况下，基本面向好使得黄金市场在获得上行动能。”

5、位于伦敦的三菱分析师Jonathan Butler表示 “美元继续拖后，收益率也有所下降，二者均从相对较高的位置稍微回落。如果黄金继续持稳在1230美元/盎司之上或更高，一些空头可能会转向，这将进一步增加黄金向上的动能。”近期美国通货膨胀和国内需求疲软削弱了美联储加息的预期，交易者减少了下注十二月份加息的可能性。

6、澳新银行分析师Daniel Hynes表示在过去一周内，黄金投资者情绪有所改善，尤其是上周美国数据疲弱之后。 “黄金现在正为另一场反弹而做准备。”在技术面上，黄金很可能会显著突破200日移动均线附近的关键阻力位1230美元/盎司，短期内甚至可能上涨至1250美元/盎司。“技术反弹看起来相当坚挺。”

7、RBC财富管理总经理George Gero在周一（7月17日）发布的报告中称，黄金持续上涨是一个更好的反弹类型，而不是单一的事件驱动的飙升。他表示由于一些根本的影响，市场在稳步改善，其中包括作为世界上两个最大的黄金买入国家之一的中国第二季度经济增长6.9％和美元的走弱。如果金价再次收高，则可能会触发更多的空头回补。这是市场参与者购买黄金以抵销以前曾经采取空头或看跌头寸交易的不利结果。

周二重点关注

20:55 美国至7月15日当周红皮书商业零售销售月率

22:00 美国7月NAHB房产市场指数

09:30 澳大利亚 悉尼 澳洲联储公布7月货币政策会议纪要

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