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【早间行情】消息面偏多,金价大幅拉升

本文编辑:金盛盈富 发布时间:2017/11/20 09:50

上一交易日现货黄金开盘1278.35美元/盎司,最高1296.72元/盎司,最低1278.15美元/盎司,收盘1293.70美元/盎司,收盘大幅上涨15.38美元,涨幅1.2%。日内来看,金价早盘小幅上冲后走势基本平稳,晚间则出现大幅震荡上行走势,在突破日内压力的同时刷新一个月来高位。美元指数有所回落,消息面偏多,主要现货投资者者持仓仍不变,技术上看不排除突破箱体震荡上行的走势。



图1黄金价格走势


消息面上看,周五的数据显示美国10月新屋开工和营建许可数量均有大幅增长13.7%,并且双双显著超出预期和前值。但从历史上看,房地产上游数据一向波动较大,且10月往往出现上涨,这可能是对前期销售增长的一个反应,难以说明房地产市场出现上行的拐点,但美国经济扩张的方向不容置疑。


美联储方面,达拉斯联储行长Kaplan称,美国经济正在接近充分就业,但结构性因素给通胀上升带来阻力。美国政府债务占GDP比例达到历史高点,应该注意不要再增加这一比例。总体来看,其表态仍符合一贯的鸽派言论路径,对金价影响偏多。


财政政策方面,美国参议院金融委员会批准了税改案,但与众议院通过的版本大为不同,明显区别包括将下调企业税率延后一年,以及让各项个税减免措施在2026年前到期。美国财长努钦称,不能保证国会在当前减税方案2025年到期之后会延长对个人的减税。总体来看,美国税改在参议院仍面临一定阻力,短期来看这对金价是一个潜在利多,我们将会持续关注。


欧洲方面,欧洲央行行长德拉吉称,随着劳动力市场收紧,工资水平的上升将缓解央行肩头持续支撑经济的压力。欧洲央行管委Weidmann也表示,经济复苏进程已超过通胀所显示的水平,未来一年有理由降低货币政策的宽松程度。结合前期其他官员的一系列偏鹰派的讲话看,欧央行正在暗示明年紧缩政策的节奏,或为正式退出QE并且开始讨论逐步加息至正常水平。我们认为以欧央行政策的路径看,这可能是最快的调整速度。


资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日不变,目前持仓仍为843.39吨,此前一个交易日仓位也不变,上次变动是上周一小幅加仓0.3吨。近期情况来看,持续的震荡偏多走势并没有引起投资者态度转变,现货投资者仍以谨慎观望为主。



图2黄金ETF仓位变动情况


市场层面看,美国股市上周五继续从历史高点回撤,连续第二周收低,市场关注美国减税立法,标普500指数下跌0.3%报2578.85点;欧洲股市收跌,受累于欧洲公司发布令人失望的财测和一系列券商下调公司评等,斯托克欧洲600指数下跌0.3%报383.8点。债市方面,美国国债上周五多数上涨,长债跑赢其它期限品种,收益率曲线趋平;欧元区债券也有小幅走高,边缘国家债券跑输其它国家。汇率方面,美元上周五延续跌势,创下两个多月来最大周跌幅,风险偏好退潮推动避险货币上扬,美元指数回落0.28%。国际能源价格方面,WTI上周五上涨,沙特设法消除市场对俄罗斯是否准备延长减产的怀疑,布伦特油价也大幅上升2.2%。


技术面上看,金价早盘小幅上冲后走势基本平稳,晚间则出现大幅震荡上行走势,在突破日内压力的同时刷新一个月来高位。短期来看,金价突破了1285美元至1288美元附近日内压力位之后,已经上冲至1300美元下方,多头发力的程度决定该位置或再次接受挑战,短线支撑位在1276美元附近。中长期来看,金价暂时仍可时视作震荡走势,上方压力位于1360美元,强支撑位或位于1230美元和1200美元附近。


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛盈富投资分析部

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